CFA Series Level 1 Equity Investments #FinanceProgramCFA
Selamat datang di series Equity Investments untuk CFA Level 1 di website Finance program. Equity Investments yang biasa dikenal sebagai ekuitas, merupakan bentuk partisipasi dalam kepemilikan sebuah entitas bisnis dan menyediakan hak atas sebagian dari aset dan laba perusahaan tersebut. Dari perspektif historis, instrumen ekuitas cenderung menawarkan potensi imbal hasil yang relatif lebih atraktif dibandingkan instrumen investasi lain, meski tentu saja dengan tingkat risiko yang lebih tinggi. Sebagai salah satu pilar utama dalam konstruksi portofolio investasi, ekuitas memiliki peran strategis dalam proses akumulasi kapital dan generasi kekayaan. Oleh karena itu, pemahaman mendalam mengenai investasi ekuitas, mulai dari organisasi pasar, dinamika transaksi, hingga metode penilaian, menjadi esensial bagi pelaku pasar keuangan guna memahami interaksi serta implikasi dari berbagai keputusan investasi.
Secara umum, dalam topik Equity Investments, yang harus dipelajari adalah:
- Market Organization and Structure
- Security Market Indexes
- Market Efficiency
- Overview of Equity Securities
- Introduction to Industry and Company Analysis
- Equity Valuation: Concepts and Basic Tools
Dalam ranah investasi ekuitas, terdapat beberapa aspek fundamental yang harus dikuasai oleh setiap pelaku pasar dan penganalisis. Pertama, pemahaman mengenai Organisasi dan Struktur Pasar, di mana kita memahami bagaimana sistem keuangan mengalokasikan sumber daya, jenis aset seperti surat berharga, mata uang, komoditas, serta proses penyelesaian transaksi dan peran perantara keuangan. Pengetahuan ini dilengkapi dengan pemahaman mengenai posisi, pesanan, perbedaan antara pasar primer dan sekunder, serta pentingnya sistem keuangan yang berfungsi dengan baik dan regulasi pasar.
Kedua, security market index menjadi titik fokus lain. Hal ini mencakup definisi indeks, teknik perhitungannya, serta pemahaman terkait konstruksi dan manajemen indeks. Kita juga harus mempelajari perbedaan antara berbagai jenis indeks seperti ekuitas, pendapatan tetap, dan investasi alternatif.
Ketiga, konsep Efisiensi Pasar menjadi inti dari pemahaman pasar keuangan. Di sini, kita mempelajari ide dasar efisiensi, faktor-faktor yang mempengaruhinya, berbagai bentuk efisiensi, dan implikasinya terhadap Hipotesis Pasar Efisien. Selain itu, anomali harga dan dampak Behavioral Finance juga menjadi bagian yang tidak terpisahkan dari diskusi ini.
Keempat, kita memperdalam Surat Berharga Ekuitas dengan fokus pada kepentingan, karakteristik, dan risiko terkait investasi ini. Dari sini, kita juga mengeksplorasi perbedaan saham publik dan swasta, serta hubungan antara ekuitas dengan nilai perusahaan.
Kelima, Analisis Industri dan Perusahaan memungkinkan kita untuk memahami konteks di mana perusahaan beroperasi. Melalui analisis industri, kita memahami pentingnya sektor industri dalam penilaian saham, pendekatan untuk mengidentifikasi perusahaan serupa, serta prinsip analisis strategis. Hal ini dilengkapi dengan kerangka kerja untuk analisis perusahaan.
Terakhir, perbedaan antara estimasi nilai dan harga pasar, berbagai model penilaian dengan fokus pada DDM (dividend discount model), serta pendekatan penilaian lainnya termasuk model multipler dan metode perbandingan. Diskusi ini diperdalam dengan pembahasan mengenai nilai perusahaan dan penilaian berbasis aset.
Sumber: CFA Institute
Happy learning and good luck! 🙂
