CFA Series Level 1 Fixed Income #FinanceProgramCFA
Selamat datang di series Fixed Income untuk CFA Level 1 di website Finance program. Fixed income, atau pendapatan tetap, adalah salah satu pilar fundamental dalam dunia keuangan yang menawarkan perspektif unik dalam pengambilan keputusan investasi. Materi ini dirancang untuk memberikan pemahaman mendalam tentang instrumen fixed income, market dynamic, serta teknik valuasi dan analisis.
Secara umum, dalam topik Fixed Income, yang harus dipelajari adalah:
- Fixed-Income Securities: Defining Elements
Fixed-Income Securities adalah instrumen keuangan yang memungkinkan pemegangnya menerima aliran pendapatan tetap berdasarkan tingkat bunga yang ditetapkan dari waktu ke waktu.
Bond Indenture: Merupakan kontrak antara penerbit obligasi dan pemegang obligasi yang mendetailkan spesifik karakteristik dan syarat-syarat obligasi, termasuk tingkat kupon, tanggal jatuh tempo, dan ketentuan lainnya.
Legal, Regulatory, and Tax Considerations: Aspek hukum memastikan penerbit obligasi mematuhi regulasi yang ada. Sedangkan aspek pajak berkaitan dengan perlakuan pajak atas pendapatan dari obligasi.
Principal Repayment Structures: Mendefinisikan bagaimana pokok pinjaman akan dikembalikan kepada pemegang obligasi.
Coupon Payment Structures: Menjelaskan frekuensi dan besaran pembayaran kupon kepada pemegang obligasi.
Callable and Putable Bonds: Callable Bonds memberikan hak kepada penerbit untuk melunasi sebelum tanggal jatuh tempo. Putable Bonds memberikan hak kepada pemegang obligasi untuk menjual kembali obligasi kepada penerbit pada harga tertentu.
Convertible Bonds: Obligasi yang dapat dikonversi menjadi sejumlah saham dari perusahaan yang menerbitkan.
- Fixed-Income Markets: Issuance, Trading, and Funding
Classification of Fixed-Income Markets: Pasar obligasi bisa diklasifikasikan berdasarkan jenis penerbit, jatuh tempo, atau tingkat risiko.
Primary and Secondary Bond Markets: Pasar Primer adalah tempat obligasi pertama kali dikeluarkan kepada publik. Pasar Sekunder adalah tempat obligasi diperdagangkan antara investor setelah penerbitan awal.
Sovereign Bonds: Obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah suatu negara.
Non-Sovereign, Quasi-Government, and Supranational Bonds: Obligasi diterbitkan oleh entitas selain pemerintah suatu negara, seperti lembaga internasional atau korporasi multinasional.
Corporate Debt: Hutang yang diterbitkan oleh perusahaan untuk mendanai operasional mereka.
- Fixed-Income Valuation
Bond Prices and the Time Value of Money: Nilai masa depan uang mengacu pada ide bahwa uang yang Anda miliki saat ini bernilai lebih banyak daripada jumlah uang yang sama di masa depan.
Prices and Yields: Hubungan antara harga obligasi dan yield: ketika harga obligasi naik, yield-nya turun, dan sebaliknya.
- Introduction to Asset-Backed Securities
How Securitization Works: Proses menggabungkan aset keuangan menjadi satu produk investasi.
Structure of a Securitization: Bagaimana aset disusun dalam produk keuangan yang disekuritisasi.
- Understanding Fixed-Income Risk and Return
Sources of Return: Mengacu pada bagaimana investor mendapatkan pengembalian dari investasi obligasi mereka.
Macaulay and Modified Duration: Ukuran yang menunjukkan sensitivitas harga obligasi terhadap perubahan suku bunga.
Bond Convexity: Ukuran yang menunjukkan bagaimana durasi obligasi berubah seiring perubahan suku bunga.
- Fundamentals of Credit Analysis
Credit Risk: Risiko bahwa penerbit obligasi mungkin tidak dapat memenuhi kewajiban pembayaran kepada pemegang obligasi.
Rating Agencies: Lembaga yang memberikan peringkat risiko kredit untuk obligasi dan penerbitnya.
Sumber: CFA Institute
Happy learning and good luck! 🙂
